Czy to nie czas na wydrukowanie dzbanka?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-16 16:14

W ciągu ostatniego miesiąca nieustannie mówi się o kryzysie gospodarczym wywołanym „pandemią koronawirusa”. „Wirusowa” histeria uruchomiła mechanizm destrukcji rosyjskiej gospodarki i jeśli proces ten nie zostanie zatrzymany, kraj może stanąć w obliczu prawdziwej katastrofy. Ofiarami będą dziesiątki milionów obywateli, którzy stracili pracę, a co za tym idzie, środki do życia.

Nie jest jednak za późno na „zahamowanie”, czyli podjęcie pilnych działań na szczeblu rządu federalnego, aby zapobiec upadłości firm i zrekompensować utratę dochodów obywateli. Zakres proponowanych działań jest bardzo szeroki. Są to dotacje bezpośrednie dla osób prawnych i osób fizycznych; częściowe lub całkowite umorzenie wcześniej narosłych długów z tytułu podatków i pożyczek; nieoprocentowane pożyczki rządowe dla przedsiębiorstw; gwarancje rządowe na pożyczki z banków komercyjnych; dotowanie oprocentowania kredytów bankowych; karty żywnościowe dla obywateli (scentralizowana państwowa dystrybucja zasobów żywnościowych); rekompensata kosztem środków budżetowych na wynagrodzenia pracowników firm prywatnych podczas przestoju kwarantanny; anulowanie podatków lub obniżenie stawek podatkowych (przynajmniej w ostrej fazie kryzysu), wakacje podatkowe (odroczona płatność podatków w czasie kryzysu), wakacje kredytowe (opóźnienia w spłacie i obsłudze kredytów w czasie kryzysu) itp. Ale ostatecznie wszystkie te i inne podobne środki muszą być realizowane kosztem środków publicznych. A to przede wszystkim budżet federalny.

W związku z sytuacją kryzysową dokonano zmian w przyjętej w ubiegłym roku ustawie budżetowej Federacji Rosyjskiej. 18 marca Prezydent Federacji Rosyjskiej podpisał odpowiednią ustawę, która przewiduje wzrost wydatków budżetowych w 2020 r. o 162,7 mld rubli - do 19,7 bln rubli, w 2021 r. - o 556,9 mld rubli, do 21,2 bln rubli, w 2022 roku - o 677,6 mld rubli, do 22,44 bln rubli.

Ale te niewielkie wzrosty wydatków budżetowych mogą okazać się, jak mówią, „martwym okładem”.

W wyniku samej tylko kwietniowej kwarantanny, zdaniem ekspertów, straty gospodarcze mają wynieść od 2 do 4 bilionów rubli. Aby powstrzymać te straty, potrzebna jest pomoc finansowa porównywalnej wielkości, nie rozłożona w czasie, ale pilna, w ciągu miesiąca kwarantanny.

I wspomniany już wzrost wydatków budżetowych na 2020 rok w wysokości 162,7 mld rubli. okazuje się być dokładnie „rozmazany” do końca roku. Dawki homeopatyczne uzyskuje się na miesiąc.

Ale jest jeszcze jedno źródło stanowe, niezależne od budżetu federalnego. To jest Narodowy Fundusz Opieki Społecznej (NWF). Urzędnicy rządowi lubią nazywać to „poduszką bezpieczeństwa”.

NWF powstał w 2008 roku, kiedy Fundusz Stabilizacyjny RF został zreorganizowany. Został podzielony na Fundusz Rezerwowy i NWF. Zakładano utworzenie obu funduszy kosztem przychodów z ropy i gazu. Pierwszy fundusz miał pokryć deficyty budżetu federalnego. Dwa lata temu była wyczerpana i przestała istnieć. NWF pozostał. Przypomnę, że została stworzona w celu poprawy świadczenia emerytalno-rentowego dla obywateli rosyjskich. Dokładnie to zostało napisane w odpowiednich dokumentach regulacyjnych. Dziś władze wolą o tym nie pamiętać.

NWF, w przeciwieństwie do Funduszu Rezerwowego, nie tylko nie uszczuplił się, ale wręcz przeciwnie, znacząco wzrósł w ubiegłym roku, przekraczając 7% PKB.

Kiedy nadszedł wirusowy kryzys gospodarczy, politycy i biznesmeni wezwali do skierowania wszystkich zasobów NWF na walkę z kryzysem i jego skutkami. Do niedawna władze nie reagowały na takie wezwania i nie drukowały „pudełka walutowego”.

Według najnowszych oficjalnych danych Ministerstwa Finansów na dzień 1 marca 2020 r. zawierała 123,4 mld USD, czyli w przeliczeniu na walutę krajową – 8,25 bln rubli. W ujęciu względnym jest to 7,3% PKB.

Pewnego dnia rząd podjął jednak decyzję o odpieczętowaniu „skrzynki walutowej” NWF. Ale nie, nie po to, by ratować rosyjską gospodarkę i obywateli. I… kupić Kasę Oszczędnościową od Banku Centralnego. Zasadność samej sprzedaży i kupna jest wątpliwa (w końcu Bank Centralny otrzymał kiedyś Sbierbank za darmo). Ale moment transakcji został wybrany zaskakująco „przy okazji”. Dla kwoty transakcji wynosi 2, 14 bilionów rubli. może pomóc w utrzymaniu rosyjskiego biznesu na powierzchni podczas trudnego miesiąca kwarantanny, jakim jest kwiecień.

Minister finansów A. Siłuanow powiedział w zeszłym roku, że „poduszka walutowa” NWF pozwoli Rosji wytrzymać w przypadku niesprzyjających warunków zewnętrznych (spadek cen ropy, sankcje gospodarcze itp.) przez całe dziesięć lat. Nowy premier Michaił Miszustin w lutym wyznaczył skromniejszą kadencję - 4-6 lat. Też dobrze. A teraz okazuje się, że NWF może całkowicie roztopić się na początku lata, co najwyżej na początku jesieni.

Chodzi o to, że Rosja musi spłacić zagraniczne długi rządowe. Po pierwsze, dług rządu federalnego. Po drugie, długi państwowych korporacji i spółek akcyjnych z udziałem państwa w kapitale co najmniej 50 proc. Suma tych dwóch długów nazywana jest rozszerzonym długiem rządowym. Według moich szacunków na początku kwietnia jego wartość wynosiła około 210 miliardów dolarów.

Wcześniej Ministerstwo Finansów i spółki Skarbu Państwa spłacały swoje długi i obsługiwały je poprzez nowe pożyczki na globalnym rynku finansowym. Dziś takie pożyczki w kontekście globalnego kryzysu są bardzo problematyczne.

A państwo wyraźnie oczekuje, że będzie realizować swoje zobowiązania z tytułu zadłużenia zagranicznego kosztem tej samej „skrzynki walutowej” NWF. Liczą na to także firmy z listy „nieśmiertelnych” – listy „przedsiębiorstw szkieletowych”, która została zatwierdzona przez rząd w zeszłym tygodniu. To 646 przedsiębiorstw, którym rząd obiecał pomoc i pewne gwarancje na wypadek upadłości. Wygląda jednak na to, że nie wszystkim szczęśliwcom z tej listy wystarczy pieniędzy z NWF. I mogą stanąć przed losem „zwykłych śmiertelników”, czyli tzw. małe i średnie przedsiębiorstwa.

Wydaje się, że powinniśmy działać bardziej radykalnie. Mianowicie konieczne jest wydrukowanie „skrzynki pieniędzy” o nazwie „Rezerwy międzynarodowe Federacji Rosyjskiej” (inna ich nazwa to „Rezerwy złota i waluty Federacji Rosyjskiej”).

Według danych Banku Rosji na dzień 13 marca 2020 r. rezerwy międzynarodowe Rosji wynosiły 581,0 mld dolarów, co jest wartością rekordową w ostatnich latach. Tydzień później, 20 marca, ich wartość spadła do 551,2 mld USD, tj. o prawie 30 miliardów dolarów, ale 3 kwietnia (najnowsze dane) wyniosły 564,4 miliarda dolarów. w ciągu dwóch tygodni, pomimo wirusowego kryzysu gospodarczego, urosły one o 13,2 miliarda dolarów.

Można przypuszczać, że międzynarodowe rezerwy Federacji Rosyjskiej są rezerwami państwa. Ale tak nie jest. Jeśli zagłębimy się w dokumenty Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, zrozumiemy, że Bank Centralny zarządza wszystkimi rezerwami złota i walut obcych i tylko część z nich należy do państwa, a druga część to rezerwy Banku Sama Rosja.

Bank Rosji i państwo Federacji Rosyjskiej to dwie, jak mówią w Odessie, duże różnice. W artykule 2 ustawy federalnej o Banku Rosji czytamy: „Państwo nie odpowiada za zobowiązania Banku Rosji, a Bank Rosji nie odpowiada za zobowiązania państwa”. Dla najbardziej nudnych strona internetowa Banku Rosji zawiera dodatkowe wyjaśnienia: „Bank Rosji działa jako specjalna instytucja prawa publicznego z wyłącznym prawem do emitowania pieniędzy i organizowania obiegu pieniędzy. Nie jest organem władzy państwowej, jednocześnie jego uprawnienia z natury prawnej odnoszą się do funkcji władzy państwowej, ponieważ ich realizacja zakłada zastosowanie środków przymusu państwowego”(kursywa V. K.).

Ministerstwo Finansów Rosji umieszcza swoją „skrzynkę walutową” na depozycie Banku Rosji, a ten kontroluje walutę państwową. W ogólnej wielkości rezerw zagranicznych część należąca do Ministerstwa Finansów stanowiła w ostatnich latach około 20-25%. Reszta to rezerwy Banku Rosji, który nie jest własnością państwa i nie odpowiada za zobowiązania państwa. Na dzień 1 marca tego roku wielkość NWF, jak wspomniałem powyżej, wynosiła 123,4 mld USD, a wszystkie rezerwy międzynarodowe zarządzane przez Bank Rosji wyniosły 570,1 mld USD. udział w rezerwach wyniósł zaledwie 21,6%. Rezerwy posiadane przez Bank Centralny wynoszą prawie 4/5, czyli w wartościach bezwzględnych 446,7 mld USD.

Powstaje naturalne pytanie: dlaczego Bank Centralny potrzebuje tak gigantycznych rezerw? Kiedy powstał Bank Centralny i uchwalono ustawę o Banku Rosji, przewidywano, że utrzyma on stabilny kurs rubla. I zrobi to za pomocą interwencji walutowych, tj. kupno lub sprzedaż waluty obcej. A co jest w praktyce?

Pod pretekstem konieczności gromadzenia „patronów” na interwencje Bank Rosji systematycznie zwiększał swoje rezerwy międzynarodowe. Do 2013 r. faktycznie prowadzono interwencje walutowe. Ale Elvira Nabiullina przyjechała do Neglinki prawie siedem lat temu na fotelu prezesa Banku Rosji. I powiedziała, że wysyła rubla rosyjskiego do „wolnego pływania”. Tych. odmówił utrzymania stabilnego kursu rubla. Nawiasem mówiąc, było to wyzwanie otwarte, ponieważ zapewnienie stabilności kursu rubla zostało przypisane Bankowi Rosji jako główne zadanie art. 75 Konstytucji Federacji Rosyjskiej. Nikt nie zauważył, że prezes Banku Rosji popełnił najpoważniejsze przestępstwo państwowe. Jedno pociąga za sobą drugie. A w grudniu 2014 r. doszło do ostrego kryzysu walutowego, który wyrażał się w tym, że kurs rubla w ciągu kilku dni dwukrotnie spadł. Uderzenie w gospodarkę kraju było najcięższe. A prezesowi Banku Rosji uszło to na sucho.

Następnie Bank Rosji, jakby nic się nie stało, kontynuował politykę swobodnego przepływu rubla. Ale rezerwy walutowe nadal gromadziły się bez żadnego wyjaśnienia. Wyjaśnienie jest bardzo proste: taka akumulacja jest korzystna nie dla Rosji, ale dla tych krajów, które emitują odpowiednie waluty obce. Tych. Stany Zjednoczone, kraje strefy euro, Japonia, Szwajcaria, Kanada itd. Zaskakujące jest to, że żaden z organów rządowych (Duma Państwowa, Rada Federacji, rząd FR, Sąd Najwyższy, Prokuratura, Konstytucja Sąd, Izba Obrachunkowa) wydawał się nie zauważyć bezprawnego i dziwnego zachowania Banku Rosji w odniesieniu do kursu rubla i rezerw międzynarodowych.

Dziś, gdy kraj stoi na krawędzi prawdziwej katastrofy, władze nadal mówią: „Nie ma pieniędzy, ale trzymasz”. Nie, są pieniądze. A jest ich dużo. Są to rezerwy międzynarodowe w bilansie Banku Rosji i ostatecznie pracujące dla geopolitycznych przeciwników Rosji.

Te gigantyczne rezerwy, które Bank Rosji skutecznie sprywatyzował, powinny rzeczywiście odzyskać status wynikający z ich oficjalnej nazwy „Rezerwy Międzynarodowe Federacji Rosyjskiej”. Rezerwy międzynarodowe (złota i dewizowe) Banku Centralnego powinny zostać znacjonalizowane i przekazane pod zarząd Rządu Federacji Rosyjskiej.

Przy okazji przypomnę, że posiadane przez ZSRR rezerwy złota i walut obcych znajdowały się głównie w bilansie Ministerstwa Finansów ZSRR i były przeznaczone na pokrycie wydatków nadzwyczajnych (zakup niektórych towarów na rynku światowym). Z tych rezerw nie wydano ani jednego dolara ani funta szterlinga, aby utrzymać kurs wymiany rubla sowieckiego. Z tego powodu, że kurs rubla był sztywny, był ustalany przez Państwowy Bank ZSRR i był niezwykle rzadko korygowany. Aby kurs rubla był stabilny, w Związku Radzieckim ustanowiono państwowy monopol walutowy. A bez stabilnego kursu jednostki monetarnej, generalnie trudno jest zbudować gospodarkę, czy to socjalistyczną, czy kapitalistyczną (przypomnę, że kamień węgielny międzynarodowego systemu monetarnego i finansowego, przyjęty na konferencji w Bretton Woods w 1944 r., były stałe kursy walutowe krajowych jednostek monetarnych).

Ogólnie rzecz biorąc, jeśli chcemy przetrwać w tym szalonym świecie, nieuchronnie będziemy musieli zdać się na doświadczenia ZSRR, który zbudował swoją gospodarkę w tak nie mniej trudnym niż dzisiaj środowisku międzynarodowym. A jednym z pierwszych i niezwykle pilnych kroków w świetle tych doświadczeń powinna być nacjonalizacja rezerw złota i walut obcych Banku Rosji.