Co stanie się z USA w związku z paradoksem Triffina?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-16 16:14

Większość ludzi na świecie kocha pieniądze. W szczególności wielu jest bardzo ciekawi, ile dostają sąsiedzi, a kwestia dochodów rządzących bije wszelkie rekordy popularności. Jednocześnie warto zauważyć, że cesarze rosyjscy również otrzymywali wynagrodzenie za swoją ciężką pracę, poczynając od Pawła I.

Dbanie o rodzinę

Pierwszym cesarzem, który zdecydował, że działalność władców w Imperium Rosyjskim powinna być regularnie opłacana, był Paweł I. Mimo że we współczesnej historiografii na jego osobowość nie patrzy się z najlepszej strony, w rzeczywistości był człowiekiem inteligentnym i wyrachowanym. To właśnie zamiłowanie do porządku sprawiło, że zwrócił baczną uwagę na kwoty, jakie on sam i jego bliscy otrzymywali ze skarbca. Faktem jest, że przed nim wielcy książęta, królowie, a następnie cesarze, jeśli to konieczne, po prostu zażądali oddania im niezbędnej kwoty pieniędzy. Paweł I słusznie uznał, że to zbyt marnotrawstwo, i 17 listopada 1796 r. podpisał dekret „O corocznym wydaniu pieniędzy dla rodziny cesarskiej”. Od tego momentu kwoty przekazywane Pawłowi I i jego licznym krewnym, choć duże, były ściśle regulowane. Cesarz i jego żona otrzymywali 500 000 rubli rocznie. Dzieciom królewskim przydzielano kwoty w zależności od stażu pracy. Następca tronu Aleksander I, który później prowadził spisek przeciwko ojcu, miał 200 000 rubli rocznie, jego żona otrzymała 100 000 rubli. Pozostali synowie, zgodnie z dekretem, otrzymali po 100 000 rubli, a ich małżonkowie - 70 000 rubli rocznie. Najmniej – po 60 tys. rubli – otrzymały córki cesarza.

Co można było kupić za pensję cara?

Aby zrozumieć, czy Paweł włożyłem dużo czy mało dla siebie i swojej rodziny, trzeba przyjrzeć się cenom z XVIII wieku? Według dokumentów historycznych kamienny dom w Petersburgu, składający się z trzech pokoi, kuchni i stajni, można było wynająć za jedyne 8 rubli rocznie. I na przykład baran kosztował 1 rubel. 70 kopiejek. Niskie były też pensje zwykłych ludzi. Urzędnik, we współczesnym rozumieniu urzędnika, zarabiał tylko 20 rubli rocznie. Na tym tle pieniądze przeznaczone przez Pawła I na utrzymanie siebie i jego rodziny wyglądają naprawdę kolosalnie! Jednak dzieci cesarza mogły wydawać swoją „pensję” z dużymi zastrzeżeniami. Dekret cesarski mówił, że do 16 roku życia pieniądze spadkobierców tronu kontrolowali ich rodzice. Po osiągnięciu pełnoletności i do 25 roku życia mieli prawo do otrzymywania pieniędzy ze skarbca w swoje ręce, ale znowu mogli je wydawać tylko za zgodą rodziców. Dopiero gdy dzieci cesarza miały ćwierć wieku, samodzielnie zarządzały własnymi zarobkami. Co więcej, jeśli córka cesarza wyszła za mąż, miała prawo do 1 miliona rubli, po czym całkowicie wstrzymano płatności.

Budżet nie jest gumowy - trzeba go obciąć

Następnie Aleksander III postanowił zmienić wielkość utrzymania rodziny cesarskiej w kierunku jej zmniejszania. Zapobiegając sprzeciwowi ze strony krewnych, w tajemnicy przed rodziną przygotował nowy dokument. Faktem jest, że do 1884 r. 40 osób z rodziny cesarskiej było już na poparciu państwa. Jednocześnie Aleksander III, w rozmowach z urzędnikami dworskimi, narzekając na rozrzutność Pawła I, zauważył, że wkrótce z takimi wydatkami cesarska rodzina okrąży świat. Nowy plan wydatków został ogłoszony 2 lipca 1886 roku. Dokument został nazwany „Regulaminem Rodziny Cesarskiej”. Od tego momentu płatności uzależnione były od stopnia pokrewieństwa „podległych” w stosunku do cesarza. Dla siebie i cesarzowej Aleksander III ustalił pensję w wysokości 200 tys. rubli rocznie. Do 16 roku życia jego dzieci zaczęły otrzymywać tylko 33 000 rubli. Alimenty spadkobiercy wynosiły 100 000 rubli, a jego dzieciom przysługiwało 20 000 rubli. Ogólnie rzecz biorąc, Aleksander III obniżył dochody rodziny prawie trzykrotnie. Tylko posag dla córek pozostał na tym samym poziomie - 1 000 000 rubli. Co dziwne, ale nie doszło do rodzinnego buntu, krewni królewscy zgodzili się ze zmianami.

Wynagrodzenie rodziny cesarskiej nie zmieniło się aż do panowania Mikołaja II. Dopiero w 1906 roku Duma Państwowa ograniczyła utrzymanie Ministerstwa Dworu Cesarskiego do kwoty 16 000 000 rubli rocznie. Jednak te pieniądze wystarczyły na wypłacenie pensji rodzinie królewskiej na stanowisku Aleksandra III.

Dyskusja na temat tendencji do dedolaryzacji gospodarki światowej nasunęła pomysł, że „aby paradoks Triffina przestał zabijać przemysł w Stanach Zjednoczonych, Stany Zjednoczone muszą zdedolaryzować gospodarkę światową. Z drugiej strony, jeśli rozpocznie się proces dedolaryzacji, istnieje duże ryzyko utonięcia w otchłani jego konsekwencji.”

Czy wiesz coś o paradoksie Triffina? Więc nie wiem. Dowiedzmy się razem …

na zdjęciu Robert Triffin (po prawej)

Tak więc w 1945 roku na świecie powstało porozumienie z Bretton Woods. W ramach tego międzynarodowego systemu monetarnego, waluty wiodących krajów świata miały sztywne kursy wymiany w stosunku do dolara amerykańskiego wspartego złotem (35 dolarów za uncję).

Po II wojnie światowej systemy monetarne krajów Europy i Japonii zostały zniszczone, więc zaopatrzenie ich walut w dolary amerykańskie było krokiem wymuszonym (nie mieli wystarczającej ilości własnego złota).

System z Bretton Woods, choć odegrał pozytywną rolę w powojennej odbudowie gospodarki światowej, miał wewnętrzne sprzeczności. Podstawowy problem systemu wyraża się w paradoksie Triffina, zgodnie z którym nie można sztywno powiązać waluty krajowej ze złotem i jednocześnie wykorzystywać ją do wspierania handlu międzynarodowego.

Paradoks jest następujący: „Emisja kluczowej waluty musi odpowiadać rezerwom złota kraju emitującego. Nadmierna emisja, niepoparta rezerwami złota, może podważyć wymienialność kluczowej waluty na złoto, co spowoduje kryzys zaufania do niego. Ale kluczowa waluta musi być emitowana w ilościach wystarczających do zapewnienia wzrostu międzynarodowej podaży pieniądza w celu obsługi rosnącej liczby transakcji międzynarodowych. Dlatego jego emisja powinna być przeprowadzona niezależnie od wielkości ograniczonych rezerw złota kraju emitującego.”

Innymi słowy, emisja dużych ilości dolarów podważyła zaufanie do jego zawartości złota, ale ponieważ dolar stał się zabezpieczeniem dla innych walut, konieczne było jego dodruk (dla rezerw walutowych innych krajów). Stąd możemy stwierdzić, że upadek tego systemu był nieunikniony.

Właściwie przy temacie „dostarczania złota” wszystko od dawna jest jasne – system załamał się i zawalił dawno temu. Ale cała ta rozmowa jest teraz zgodna z załamującą się dyskusją na rynku o dolara.

Tak więc, według opublikowanych we wtorek danych Swift, wspólna waluta europejska, która straciła pierwsze miejsce jako najczęściej używana waluta w transakcjach globalnych pięć lat temu podczas europejskiego kryzysu zadłużenia, nabiera tempa w obliczeniach. SWIFT potwierdza: spadek rozliczeń w dolarach

Zakupy netto obligacji skarbowych przez cudzoziemców od stycznia do sierpnia 2018 r. wyniosły 78 mld USD, co stanowi połowę tego samego okresu rok wcześniej, choć rząd USA zwiększa kwotę długu publicznego, aby pokryć rosnący deficyt budżetowy.

Według Departamentu Skarbu USA obcokrajowcy stanowią obecnie tylko 41% pozostających w obrocie obligacji skarbowych rządu federalnego USA. To co najmniej 15 lat, chociaż w 2013 roku liczba ta wynosiła 50%.

Wszyscy próbują przewidzieć, co się stanie, jeśli kalkulacje w dolarach zostaną jeszcze bardziej ograniczone i cała ta masa pędzi z powrotem do Stanów Zjednoczonych.

Jak rozumiem, są dwie opcje:

1)

- Nie będzie tak dużego popytu na dolary. Wiele towarów, które wcześniej dostarczano, aby zdobyć upragnione dolary na rynku amerykańskim, nie będzie już tam dostarczanych. A standard życia w Stanach Zjednoczonych spadnie. I tam są już przyzwyczajeni do jedzenia w 3 gardłach. Będzie boleć. Bardzo bolesne. Być może nastąpi rewolucja.

- Wszystkie dolary ze światowej gospodarki zaczną wracać do Stanów Zjednoczonych. I spróbują wymienić je na coś wartościowego, co znajduje się w Stanach Zjednoczonych. Ameryka oszaleje z inflacją. Być może amery odmówią przyjęcia dolarów z innych krajów. Jeśli tak się stanie, wszystkie stosunki handlowe z Ameryką upadną, ponieważ odmówią przyjęcia z powrotem swoich dolarów. Z kogo do diabła by się wtedy zrezygnowali?

- Najprawdopodobniej dedolaryzacja gospodarki światowej pogrąży Stany Zjednoczone w niewyobrażalnym kryzysie, którego mogą nie przetrwać.

2)

- Nic nie zagraża Stanom Zjednoczonym, nie ma prawdziwych przyczyn kryzysu. Ich dług w ujęciu cyfrowym jest ogromny, ale jeśli porównamy go z wielkością gospodarki: dług publiczny = wielkość rocznego PKB.

- Tak, $$ zostaną wymienione na inne waluty, ale nie można kupić więcej niż produkuje z nich USA, więc albo ustaw się w kolejce, albo zainwestuj w amerykańską gospodarkę. A pieniądze zainwestowane w amerykańską gospodarkę zostaną wycofane z obiegu (wrócone do Rezerwy Rezerwy Federalnej), przy zachowaniu stabilności systemu. Czym jest teraz Trump i aktywnie przygotowuje „partnerów”.

Tak, nie tylko Stany Zjednoczone będą musiały się skurczyć, ale także Europejczycy, Japończycy… cały świat będzie musiał odtworzyć konkurujące ze sobą stowarzyszenia handlowe (regionalne). To stulecie będzie w walce, dodajmy tutaj trwające już przejście do następnego ładu technologicznego i staje się jasne, że ci, którzy nie mogą się teraz utrzymać, pozostaną w tyle - bardzo upadną w porównaniu z wiodącymi krajami.

- Oznacza to, że po utworzeniu 100 USD z powietrza FRS wypłaca 6 USD jako dywidendę, a 94 USD trafia do budżetu USA. Teraz te pieniądze muszą zostać zwrócone jako inwestycja w Stanach Zjednoczonych, skutecznie zamykając inne metody importu. Okazuje się, że kiedyś stworzyli $$ z powietrza, teraz wygasią je, inwestując w amerykańską gospodarkę.

Którą opcję uważasz za najbardziej prawdopodobną?