Niezrównany światowy eksperyment z pieniędzmi czyni nas szczurami laboratoryjnymi

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-16 16:14

Istnieje wiele sygnałów ostrzegawczych, że zbliża się poważny kataklizm finansowy.

Jednak te znaki ostrzegawcze są przez większość zdecydowanie ignorowane.

Po 10 latach niemal nieustannej interwencji banku centralnego w celu podtrzymywania rynków i zwiększania wartości akcji, obligacji i nieruchomości – jednocześnie zabijając towary, aby ukryć przed masami inflacyjny wpływ ich drukowania pieniędzy – trudno sobie wyobrazić,” pozwoliłoby rynkom ponownie upaść.

Wiadomo, jak działa „Bank Centralny”: za każdym razem, gdy rynki zaczynają się wahać, banki centralne będą interweniować, aby wesprzeć / popchnąć rynki we „właściwym” kierunku, czyli zawsze: W górę!

Z perspektywy czasu łatwo zauważyć, jak banki centralne wpadły w tę samoczynną pułapkę, w której są teraz odpowiedzialne za wspieranie wszystkich rynków przez cały czas.

Kryzys z 2008 roku bardzo ich przestraszył. Dlatego ich masowe drukowanie pieniędzy przyspieszyło, drukują fajniej, aby „ratować” system.

Ale zamiast przyznać, że wielki kryzys finansowy był logicznym skutkiem błędnych polityk wprowadzonych po krachu Dot-Com w 2000 roku (który z kolei był wynikiem błędnych polityk w latach 90.), banki centralne zdecydowały, że po 2008 r. podwojenie stóp jest równoznaczne z gorsza polityka.

Największy eksperyment monetarny w historii ludzkości

Nie będzie przesadą stwierdzenie, że eksperyment monetarny przeprowadzony w ciągu ostatniej dekady przez wiodące światowe banki centralne (i jego społeczne i polityczne implikacje) jest największym w historii ludzkości:

Ten globalny przepływ nowo wydrukowanych „powietrznych” pieniędzy nie ma sobie równych w zapisach historycznych. Na całym świecie każdy z nas jest częścią wielkiego eksperymentu przeprowadzonego bez żadnego wcześniejszego doświadczenia czy kontroli. Jego wynik będzie binarny: albo superwspaniały, albo spektakularnie okropny.

Jeśli to pierwsze, nie martw się. Po prostu będziemy pożyczać i wydawać coraz więcej pieniędzy - na zawsze. Wieczny dobrobyt dla wszystkich!

Ale jeśli nadejdzie punkt krytyczny, lepiej przygotuj się na naprawdę złe czasy.

Nadmierne drukowanie pieniędzy prowadzi do zniszczenia waluty. Pieniądze fiat (takie jak dolar amerykański, euro, jen i każda inna waluta światowa) są umową społeczną i wiążą się z nią powiązane umowy. Kiedy ta umowa i te umowy są naruszane przez lekkomyślną ekspansję bazy walutowej, sprawy szybko się rozpadają. Aby to zrozumieć, nie musimy patrzeć dalej niż na dzisiejszą Wenezuelę.

Należy pamiętać, że pieniądze – fizyczne lub cyfrowe, akcje lub obligacje – są tylko roszczeniami do prawdziwego bogactwa. Prawdziwe bogactwo to ziemia, ubrania, żywność, ropa… wiesz, prawdziwe rzeczy.

Oczekujemy, że nasza gotówka kupi nam prawdziwe rzeczy, których pragniemy, kiedy tylko chcemy. Wierzymy, że nasze akcje dają nam udział w prawdziwej firmie, która produkuje realne rzeczy z realnym zyskiem. Liczymy na to, że nasze obligacje zostaną wykupione wraz z odsetkami w przyszłości; ale jeśli nie, spodziewamy się, że nasza obligacja stanie się roszczeniem zabezpieczającym.

Idealnie, podaż pieniądza i ilość realnego bogactwa powinny istnieć w równowadze. Ponieważ pieniądz jest roszczeniem do „materiału”, ponieważ wzrost gospodarczy (tj. „materiał”) wzrasta, roszczenia również powinny wzrosnąć. I odwrotnie, w okresach spowolnienia gospodarczego.

Ale co się dzieje, gdy roszczenia zaczynają daleko wykraczać poza rzeczywiste „rzeczy materialne”? Wtedy wszystko się chwieje.

Zwróć uwagę, jak gwałtownie wzrosły roszczenia reprezentowane przez sam indeks S&P 500 od początku 2009 r. dzięki programom luzowania ilościowego banku centralnego:

Przepływ pieniędzy uwolniony przez luzowanie ilościowe nie wytworzył ogromnej ilości nowego rzeczywistego bogactwa (tj. większej produkcji per capita). Ale doprowadziło to do groteskowo zawyżonych cen aktywów finansowych, które pomogły stworzyć jedne z najgłębszych nierówności majątkowych i dochodowych, jakie widzieliśmy w naszym życiu (być może kiedykolwiek).

Wiele grzechów banków centralnych

Lista krzywd wyrządzonych przez Bank Centralny jest długa. Brzmi jak lista raperów zjadliwego psychopaty: biliony dolarów zrabowanych deponentom i przekazane wielkim bankom i spekulującym lewarowanym spekulantom; zniszczone emerytury; zrujnowane marzenia emerytalne milionów; rekordowe kwoty zadłużenia w każdym zakątku światowej gospodarki i coraz bardziej nieodpowiednie koszty życia dla wszystkich z wyjątkiem 1% elity.

„Ale musieliśmy uratować system!” Bankowcy centralni krzyczą w ich obronie.

Nawet gdyby tak było (ale założę się… czy świat jest naprawdę lepszy dzięki ratowaniu Citibanku i in.), to ratowanie powinno zakończyć się nie później niż w połowie 2009 roku.

Ale zamiast tego banki centralne zintensyfikowały swoje bezmyślne wysiłki w latach po GFC. Czy wiesz, że w ciągu ostatnich dwóch lat doszło do największego szaleństwa druku w historii? (2016 do 2017):

Im większa głośność pisania, tym większe podstawowe zniekształcenie. W takim świecie góra staje się dołem, czerń staje się biała, a dobro staje się złe.

Wszystko to sprawia, że analiza fundamentalna była praktycznie bezużyteczna jako predyktor cen. Liczyła się tylko odpowiedź na pytanie: „Ile jeszcze będą drukować banki centralne?”.

W takich warunkach nie ma miejsca dla inwestorów. To sprawia, że wszyscy stajemy się spekulantami, próbującymi przewidzieć, co myśli mała klika bankierów.

Ale jedną z ich najgorszych zbrodni była manipulacja uczuciami. Ceny aktywów finansowych i towarów stały się narzędziem politycznym i propagandowym, co oznacza, że niczego nie można pozostawić przypadkowi. Wszystkie ceny muszą przez cały czas wysyłać „właściwe” sygnały, podobnie jak komunikaty prasowe nieskończenie przekazują jeden punkt widzenia. Powtórzenie tworzy własną rzeczywistość.

Wraz z coraz częstszymi (być może codziennymi) interwencjami banków centralnych i ich pełnomocników, rynki finansowe stały się „bazarami”. Nie dają nam już żadnych użytecznych sygnałów o przyszłości i obecnym stanie gospodarki.

Zamiast tego mówią nam tylko to, co władze chcą, abyśmy usłyszeli.

Dla nich liczy się tylko siła i stabilność. Dopóki te warunki są spełnione w przypadku akcji, obligacji i cen nieruchomości, większość ludzi cieszy się, że wszystko jest w porządku i nie kopie zbyt głęboko.

Ale kiedy to oszustwo dobiegnie nieuchronnego końca, wrak będzie spektakularny.

To rozliczenie jest już na wyciągnięcie ręki. Teraz już znaleźliśmy się w sytuacji, w której wszyscy rozumieją, że byłoby lepiej, gdyby stało się to jak najszybciej, ponieważ energia potencjalna w systemie z każdym dniem nabiera siły. Obawiamy się, że jeśli to wszystko przeciągnie się znacznie dłużej, to jej rzeź będzie tak powszechna i przytłaczająca, że trudno sobie wyobrazić.

Należy jednak pamiętać, że mogą one dosłownie uniemożliwić katastrofę, jeśli polityczne „rozwiązanie” odwróci winę od banków centralnych i ich partnerów z Waszyngtonu – i będzie to wojna kinetyczna.

W tym świetle amerykańskie próby demonizowania Rosji w ciągu ostatnich kilku lat zaczynają nabierać niepokojąco większego znaczenia.

Ostatnio dużo rozmawialiśmy o wielu oznakach nadchodzącego poważnego kataklizmu finansowego. Turcja uderzyła w światowe rynki w tym tygodniu, a to tylko jeden przykład.

Tak, przed nami straszny czas i wielu boleśnie upadnie. Ale jeśli dokonamy w sobie niezbędnej korekty, będziemy mieli okazję sobie z tym poradzić.

Możemy poskładać kawałki i zacząć budować przyszłość, w którą wszyscy możemy uwierzyć.

Tak, nie możemy uciec przed bólem, jakim jest nabijanie się na błędy z przeszłości, które popełniliśmy. Ale nie możemy pogorszyć naszego cierpienia, kontynuując robienie dokładnie tego, co doprowadziło nas do tego bałaganu. Potrzebujemy tylko odwagi, by poradzić sobie z psychologicznym ciężarem przyznania się do naszych przeszłych niepowodzeń.

To jest wykonalne.

Wszystko zaczyna się od tego, że musimy być ze sobą szczerzy.

Słuchaj, wszyscy wiemy, że świat jest ograniczony. Nieskończony wzrost gospodarczy na ograniczonej planecie jest niemożliwy. Mamy teraz wszystkie dane, aby wyciągnąć ten wniosek. Każdego dnia, kiedy udajemy, że tak nie jest, albo że wszystko się jeszcze ułoży, sprawia, że możliwe zmiany są o wiele bardziej rozdzierające.

To ćwiczenie proste intelektualnie. Ale emocjonalnie niemożliwe zadanie dla tych, których wewnętrzny system wierzeń zostałby beznadziejnie skompromitowany, gdyby ta logika przeniknęła ich światopogląd.

Tak więc tę szybko zbliżającą się nieuchronną przyszłość będą reprezentować dwa typy ludzi: ci, którzy… kto może skonfrontuj się z tym, co ma nadejść i odpowiednio się przygotuj, a ci kto nie może.

Mam szczerą nadzieję, że nie należycie do tych, których od przygotowań do nadchodzącej katastrofy odstrasza migotanie dzisiejszych, błyskotliwych cen akcji. W najbliższej przyszłości będziemy potrzebować jak największej liczby przeszkolonych osób.

I wkrótce będziemy ich potrzebować. Niedawne gwałtowne pogorszenie sytuacji na rynkach wschodzących grozi zarazą, która może doprowadzić do katastrofy.

Turcja znajduje się obecnie w poważnym kryzysie walutowym, grożącym przerzutami do pełnego upadku długu państwowego. Niewypłacalność przeniesie się na europejski system bankowy (który udzielił Turcji wielu niepewnych kredytów), a stamtąd wywoła efekt domina w reszcie świata.

Ale Turcja nie jest najsłabszym ani najbardziej alarmującym krajem, który się waha: Włochy, Brazylia, a nawet Chiny potykają się. Ale w Azji, z wyjątkiem Chin, jest to prawdziwy problem. Ich złe długi przyćmiewają wszystkich innych.

Od lat przewidywaliśmy, że kolejny globalny kryzys będzie postępował „z zewnątrz”, ponieważ słabsi gracze ustąpią w pierwszej kolejności. Wygląda na to, że właśnie to widzimy teraz i to sprawia, że zaczynam moje osobiste przygotowania.

Polecam zrobić to samo.