Czarny znak klanu Rockefellerów: świat stoi u progu superkryzysu

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-16 16:14

Zamieszki uliczne, masowa panika, nacjonalizacje i niepokoje społeczne, których świat nie widział od 50 lat – to określenia, którymi posługuje się czołowy analityk JP Morgan Bank (USA) Marko Kolanovich.

Z okazji dziesiątej rocznicy rozpoczęcia światowego kryzysu finansowego w 2008 roku pan Kolanovich wydał specjalny raport analityczny, z którego wynika, że światowe rynki finansowe są teraz bardziej podatne na nowy kryzys niż były. dziesięć lat temu. W przypadku realizacji najbardziej negatywnego z przedstawionych scenariuszy kryzys będzie tak kompleksowy że w celu ratowania gospodarki banki centralne będą musiały nawet przeprowadzić faktyczne operacje nacjonalizacji najbardziej dotkniętych firm poprzez wykup ich akcji na rynku.

Tak negatywną perspektywę, która zresztą została sformułowana w najbardziej niepochlebny sposób i była przepełniona ostrą krytyką regulatorów amerykańskiego i światowego rynku finansowego, łatwo (ale niesłusznie) spisać na straty chęć innego analityka zdobądź chwałę proroka lub uwagę mediów, zwłaszcza że takie apokaliptyczne przepowiednie zwykle się nie sprawdzają. Problem w tym, że są zwykli analitycy, są analitycy znani, są analitycy doświadczeni. i jest Marko Kolanovic. Ta ostatnia prognoza przyciągnęła uwagę światowych mediów biznesowych właśnie dlatego, że cieszy się zasłużoną reputacją tego, że nie jest skłonny do nadmiernego pesymizmu, ale który czasami trafnie przewidział poprzednie problematyczne epizody na światowych rynkach. Możesz zrozumieć logikę dziennikarzy: osoba, która przewidziała kilka małych kryzysów, może być w stanie przewidzieć pojawienie się dużego.

Ponadto: do czołowych analityków banku Jp Morgan, który zarządza aktywami o wartości 2,7 biliona dolarów i jest tradycyjnie uważany za „bank rodzinny” Rockefellerów, przypadkowi ludzie nie dają się złapaća zatem sam Kolanovich ma reputację swego rodzaju „jasnowidzącego matematyka”, który oblicza ruchy rynków w taki sam sposób, w jaki astronomowie obliczają ruchy planet.

Kolanovich, który został doktorem fizyki, zanim chęć zarobienia naprawdę dużych pieniędzy zmusiła go do podjęcia pracy na Wall Street, sprowadza się do kilku tez, które dotyczą wrażliwości istniejącej struktury rynków finansowych.

W ciągu dziesięciu lat, które minęły od kryzysu z 2008 r., dramatycznie wzrosła liczba transakcji giełdowych i decyzji finansowych podejmowanych przez zautomatyzowane systemy komputerowe. Warto podkreślić, że decyzje te podejmowane są bez ingerencji człowieka, dosłownie w ułamku sekundy. Według Aite Group, cytowanej przez magazyn The Economist w 2014 roku, około 65% wolumenu transakcji na amerykańskiej giełdzie odbywa się za pomocą algorytmów komputerowych, a nie ludzie. Kolanovich opisał już kilka minikryzysów (na przykład w lutym tego roku, kiedy rynek amerykański bez wyraźnego powodu tracił kilka procent dziennie), które były spowodowane „zachowaniem stadnym” programów komputerowych, toczących się w bilionach dolarów. Faktem jest, że prawie wszystkie takie programy zawierają instrukcje, które można przetłumaczyć na ludzki język w następujący sposób: „Jeśli wydarzy się coś niezrozumiałego lub niezwykłego, sprzedaj wszystko już teraz”. Rezultatem jest reakcja łańcuchowa, w której niektóre komputery najpierw „wpadają w panikę” z powodu jakiegoś zewnętrznego szoku, zaczynając sprzedawać swoje portfele akcji po każdej dostępnej cenie, potem zauważają to inne komputery, które również zaczynają sprzedawać i tak dalej, dopóki rynek się nie załamie … W przeszłości takie sytuacje powstrzymywały osoby, które wchodziły na rynek w celu zakupu nagle tańszych akcji, ale w ciągu ostatnich dziesięciu lat prawie wszystkie zostały zwolnione jako niepotrzebne. Ponadto kosztują znacznie więcej niż komputery, które nie muszą płacić pensji, płacić za urlopy i za które nie trzeba odprowadzać składek emerytalnych. Kolanovich nazywa tę reakcję łańcuchową „wielkim kryzysem płynności” i sugeruje, że: prasy drukarskie banku centralnego- z nieprzewidywalnymi konsekwencjami społecznymi i gospodarczymi.

Można by przypuszczać, że taki kryzys będzie bardzo krótkotrwały iw końcu ludzie uporządkują rynek, dzięki czemu wszystko zostanie przywrócone. Ale stanie się tak tylko wtedy, gdy ten sam szok zewnętrzny, który wyzwala początkową reakcję łańcuchową, będzie krótkotrwały. Problem w tym, że jeśli szok okaże się systemowy, wtedy rynek nie będzie już wypompowywany konwencjonalnymi metodami. W tym kontekście warto spojrzeć na innego proroka kryzysu – głównego ekonomistę agencji ratingowej Moody’s Marka Zandi, który (także w ramach „rocznicy” kryzysu 2008 r.) opublikowało notatkę analityczną przedstawiającą bardzo prawdopodobny scenariusz samego szoku, który może doprowadzić do powtórki światowego kryzysu finansowego.

Pan Zandi twierdzi, że ostatnim razem kryzys zaczął się na rynku nieruchomości, a następnie rozprzestrzenił się na cały sektor finansowy i całą gospodarkę, a tym razem najprawdopodobniej epicentrum kryzysu i punktem wyjścia reakcji łańcuchowej amerykańskie firmy zabezpieczone długiem. Ocena ta wynika z faktu, że polityka monetarna i regulacyjna USA w ciągu ostatniej dekady zaowocowała: pojawiła się bańka kredytowa dla „śmieciowych” firm, który przy zaostrzonej polityce pieniężnej nie powinien w ogóle mieć łatwego dostępu do pożyczonych środków. Potencjalnie toksyczne długi amerykańskich firm zabezpieczonych długiem wynoszą około 2,7 biliona dolarów i szybko rosną. Znaczna część długów już pożyczonych firm amerykańskich to długi o zmiennym oprocentowaniu, a jeśli Fed będzie nadal podnosić oprocentowanie, zarówno te firmy, jak i ich wierzyciele padną jak domino. Ekonomista Moody's podkreśla, że jest za wcześnie, by śmiało twierdzić, że te toksyczne długi doprowadzą do upadku, ale podobieństwo sytuacji do przedednia kryzysu 2008-2009 sugeruje nieżyczliwe myśli. Warto zauważyć, że Moody's zwrócił już uwagę swoich klientów na fakt, że do Ameryki zbliża się bezprecedensowa „fala bankructw korporacyjnych” „śmieciowych” firm i ta „fala” będzie miała poważne negatywne konsekwencje dla całej gospodarki.

Nietrudno zgadnąć, że takie „domyślne tsunami” jest po prostu idealne jako silny szok zewnętrzny, który wywoła panikę na giełdzie.

Ze względu na to, że współczesna gospodarka światowa jest wysoce zintegrowana, w przypadku kolejnego kryzysu w Stanach Zjednoczonych ucierpią, tak jak ostatnim razem, nawet kraje, które nie mają nic wspólnego z jej genezą. Taka jest natura globalizacji. Ale w przeciwieństwie do 2008 roku, w przypadku kolejnego kryzysu, wiele krajów z pewnością będzie chciało odwrócić globalizację, a jeśli to możliwe - izolować Waszyngton na kontynencie amerykańskim i pozbawić resztę świata niezaprzeczalnie toksycznych wpływów politycznych i gospodarczych.