Dlaczego dolarowa „prasa drukarska” się zepsuła?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-16 16:14

Regularnie, prawie codziennie, słyszy się wypowiedzi o Amerykanach: „Mają prasę drukarską, sami sobie wydrukują pieniądze, ile będą potrzebowali”… O, to wszystko! Mówią to ludzie, którzy nic nie rozumieją z ekonomii. To najgłębsze złudzenie.

Aby to zrozumieć, musisz wiedzieć dwie rzeczy:

- czym jest FRS;

- co to są „pieniądze fiat”.

System Rezerwy Federalnej (FRS) nie jest agencją rządową, ale prywatnym biurem. Jej celem nie jest zapewnienie dobrobytu amerykańskiej gospodarce, ale zysk.

Dlatego np. nie wierzę w inflacyjny scenariusz wyjścia USA z kryzysu zadłużenia. W bilansie Rezerwy Federalnej znajdują się obecnie amerykańskie obligacje skarbowe o wartości prawie 4,5 biliona dolarów, a dewaluacja ich przez Fed oznacza okradanie się.

Od kilku lat (od 2008 r.) uzyskują bardzo niskie zyski „wchodząc w sytuację związaną z kryzysem”, ale niedawno uznano, że wystarczy wytrzymać – i oprocentowanie zaczęło rosnąć. Odbyły się już dwie promocje, a w planach są dwie kolejne. Jest to główne źródło zysku (i generalnie raison d'être) Fedu i jego właścicieli.

Dodatkowo, w czasie, gdy trwało „luzowanie ilościowe”, mnożnik bankowy w Stanach Zjednoczonych spadł z 17 do 4, a dalsze jego zmniejszenie jest po prostu niemożliwe – grozi to załamaniem całego systemu bankowego. A bez tego w dziesięciu największych bankach świata pierwsze cztery miejsca w ubiegłym roku zajęli Chińczycy.

To pierwszy powód, dla którego nie możesz już drukować dolarów spod kontroli. Ale jest też drugi. Przejdźmy do definicji.

Fiat (z łac. „fiat” - dekret) pieniądz - papier symboliczny, kredyt, pieniądz niezabezpieczony - pieniądz niezabezpieczony złotem i innymi metalami szlachetnymi, których wartość nominalna jest ustalana i gwarantowana przez państwo, niezależnie od kosztu materiału używane do ich produkcji. Z reguły nie można ich wymienić na złoto ani srebro.

Często pieniądze fiducjarne funkcjonują jako środek płatniczy w oparciu o przepisy rządowe, które wymagają, aby były akceptowane na równi. Wartość pieniądza fiducjarnego (inna nazwa „powierniczego”) opiera się na przekonaniu ludzi, że mogą go wymienić na coś wartościowego. Spadek autorytetu władzy państwowej prowadzi do spadku siły nabywczej pieniądza fiducjarnego, inflacji, „ucieczki od pieniądza” (próby zachowania ich siły nabywczej poprzez inwestycje) itp.

Czyli mówiąc prościej, aby wydrukować milion dolarów, trzeba jednocześnie zwiększyć dług publiczny USA o tę samą kwotę.

Dosłownie: FED drukuje milion dolarów, w tym samym czasie Skarb Państwa drukuje milion skarbów, a te papiery wymieniają. Skarb Państwa kieruje wydrukowane dolary do budżetu USA (a potem arbitralnie), a FRS sprzedaje otrzymane obligacje na giełdach.

Jednym z problemów jest to, że w ostatnich latach ocena wiarygodności Ministerstwa Skarbu znacznie spadła – z najwyższego poziomu wiarygodności AAA spadła do BBB+.

W związku z tym pod względem stosunku „zysku do ryzyka” ogromna liczba papierów wartościowych okazała się bardziej atrakcyjna niż amerykańskie „skarby”. A liczba chętnych do ich zakupu znacznie się zmniejszyła. Dlatego notabene Fed zgromadził w swoim bilansie 4,5 bln obligacji skarbowych – nikt nie chce ich od nich kupować.

Jeśli nikt nie chce kupować amerykańskiego długu, emisja nowych dolarów staje się niemożliwa.

Dodatkowo Amerykanie wpadli w pułapkę: każdy wydrukowany nowy dolar automatycznie zwiększa dług publiczny. Oznacza to, że zwiększa koszt obsługi zadłużenia. Jest to samopompująca się bańka z geometrycznym postępem inflacji.

Jak wyjaśniono w filmie „Zeitgeist”, w takim systemie zawsze jest więcej długów niż pieniędzy na ich spłatę. Problem nie ma rozwiązania (poza załamaniem się systemu).

A potem coraz więcej krajów porzuca dolara, płacąc za ropę, a Rosjanie pozbyli się w kwietniu połowy swoich zasobów skarbowych. Gdzie jeszcze można drukować dolary?!

Jak widać, system zawiera szereg wewnętrznych, sztywnych ograniczeń, które nie pozwalają na „po prostu pobranie i wydrukowanie wymaganej ilości”. Więc proszę, nigdy więcej nie powtarzaj tego błędnego przekonania.